بازار ارزهای دیجیتال همیشه تحت‌تاثیر بازیگران بزرگ و موسسات مالی قدرتمندی مانند گری اسکیل (Grayscale) بوده‌است. این شرکت به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در حوزه کریپتو، نقش مهمی در تعیین روند قیمتی بسیاری از رمزارزها دارد. اخیرا با افزایش خریدهای گری اسکیل روی ارزهای دیجیتال، تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خرد در انتظار تاثیر این سرمایه‌گذاری بر رشد قیمت‌ها هستند.
گری اسکیل چیست و چگونه فعالیت می‌کند؟
فهرست مطالب
گری اسکیل (Grayscale) یکی از بزرگ‌ترین و تاثیرگذارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دنیای ارزهای دیجیتال است که از زیرمجموعه‌های شرکت سرمایه‌گذاری دیجیتال کارنسی گروپ (DCG) محسوب می‌شود. این شرکت از سال 2013 فعالیت خود را آغاز کرده و با تمرکز بر مدیریت دارایی‌های دیجیتال، نقش کلیدی در جذب سرمایه‌های سازمانی به بازار رمزارزها ایفا می‌کند. مهم‌ترین صندوق تحت‌مدیریت آن، بیت کوین تراست (GBTC) است که به‌عنوان نخستین و بزرگ‌ترین صندوق قابل‌معامله بیت کوین در ایالات متحده شناخته می‌شود.
بری سیلبرت، بنیان‌گذار گری اسکیل، از همان ابتدای تاسیس این شرکت چشم‌اندازی بلندمدت برای ادغام ارزهای دیجیتال با سیستم‌های مالی سنتی داشت. در سال 2017، این صندوق توانست بیش از 208 میلیون دلار دارایی را جذب کند و تا سال 2018 ارزش سرمایه‌های تحت‌مدیریت آن به بیش از 2.1میلیارد دلار رسید. این سرمایه‌گذاری‌ها دیگر تنها محدود به بیت کوین نبودند؛ بلکه ارزهایی مانند لایت کوین، اتریوم کلاسیک، ارز ریپل، بیت کوین کش و زی کش نیز در سبد سرمایه‌گذاری این شرکت قرار گرفتند.
ساختار سرمایه‌گذاری گری اسکیل ترکیبی از سرمایه‌های سازمانی (56%)، سرمایه‌گذاران شخصی معتبر (20%)، صندوق‌های بازنشستگی (16%) و سرمایه‌های خانوادگی (8%) است. رشد سریع این صندوق در سال‌های اخیر باعث شد که در یک روز 300میلیون دلار سرمایه جدید جذب کند و تنها در شش ماه، 160 درصد به موجودی بیت کوین خود بیفزاید. این عملکرد، گری اسکیل را به یکی از بازیگران اصلی بازار رمزارزها تبدیل کرده‌است و هر حرکت آن می‌تواند تاثیرات گسترده‌ای بر قیمت و روند بازار داشته باشد.
لیست ارزهای سرمایه‌گذاری شده توسط گری اسکیل
هر سه ماه، تیم تحقیقاتی Grayscale دارایی‌های دیجیتال را تحلیل می‌کند تا مجموعه‌ای متنوع از برترین دارایی‌ها را در بخش‌های مختلف ارزهای دیجیتال ارائه دهد. لیست ارزهای دیجیتال مربوط به سه‌ماهه اول سال 2025 را درادامه معرفی خواهیم کرد.
بیت کوین (BTC)
بیت کوین به‌عنوان اولین و مهم‌ترین ارز دیجیتال، همچنان بیشترین سهم از بازار کریپتو را در اختیار دارد. این ارز با ارزش بازار ۱۹۱۷میلیارد دلار، به‌عنوان یک دارایی امن در بازار کریپتو شناخته می‌شود. بیت کوین به‌دلیل پذیرش گسترده و نقش خود به‌عنوان طلای دیجیتال، یکی از مهم‌ترین دارایی‌های گری اسکیل است.
اتریوم (ETH)
اتریوم با ارزش بازار ۴۰۶.۸میلیارد دلار، مهم‌ترین بلاک‌چین قراردادهای هوشمند است. این شبکه امکان اجرای اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps) را فراهم کرده‌است. ارز اتریوم به‌عنوان پایه‌ای برای بسیاری از پروژه‌های دیفای (DeFi) و NFT محسوب می‌شود.
سولانا (SOL)
سولانا یک بلاک‌چین مقیاس‌پذیر با سرعت پردازش بالاست که توانسته توجه زیادی را به خود جلب کند. این ارز دیجیتال با ۹۱.۱میلیارد دلار ارزش بازار، رقیب جدی ارز اتریوم در بخش قراردادهای هوشمند محسوب می‌شود.
چین‌لینک (LINK)
چین‌لینک یک شبکه اوراکل غیرمتمرکز است که داده‌های دنیای واقعی را به قراردادهای هوشمند متصل می‌کند. ارزش بازار این پروژه ۱۴.۳میلیارد دلار است.
سوی (SUI)
سوی یک بلاک‌چین جدید در زمینه قراردادهای هوشمند است که با هدف بهبود زیرساخت‌های بلاک‌چینی طراحی شده‌است. بازار این ارز دیجیتال ۹.۶میلیارد دلار ارزش دارد.
یونی‌سواپ (UNI)
یونی‌سواپ یکی از بزرگ‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز در اکوسیستم اتریوم است که امکان تبادل توکن‌ها بدون نیاز به واسطه را فراهم می‌کند. ارزش بازار آن ۹.۵میلیارد دلار است.
هایپرلیکوئید (HYPE)
توکن HYPE یکی از پروژه‌های مهم در بخش دیفای (DeFi) است که هدف آن ایجاد یک اکوسیستم مالی غیرمتمرکز با نقدینگی بالاست. روند صعودی آن مطابق با پیش‌بینی‌های گری اسکیل است که این ارز را یکی از مهم‌ترین دارایی‌های خود در سال ۲۰۲۵ قرار داده‌است. ارزش بازار این پروژه ۹.۷میلیارد دلار است و انتظار می‌رود که با پذیرش بیشتر در اکوسیستم ارز اتریوم، رشد قابل‌توجهی را تجربه کند.
آوه (AAVE)
آوه یکی از محبوب‌ترین پروتکل‌های وام‌دهی غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه میدهد دارایی‌های خود را وام دهند یا دریافت کنند. این پروژه روی بلاک‌چین اتریوم اجرا شده و ارزش بازار آن ۷.۵میلیارد دلار است.
بیت‌نوسور (TAO)
بیت‌نوسور پروژه‌ای در حوزه هوش مصنوعی است که با ترکیب بلاک‌چین و AI، راهکارهای نوآورانه‌ای را ارائه میدهد. ارزش بازار آن ۳.۴میلیارد دلار است.
اتنا (ETHENA)
توکن اتنا (ENA) یکی از جدیدترین استیبل‌کوین‌ها در اکوسیستم ارزهای دیجیتال است که با هدف ارائه یک دارایی پایدار و مقاوم در برابر نوسانات طراحی شده‌است. باتوجه‌به نقش کلیدی این پروژه در بخش استیبل‌کوین‌ها، تحلیلگران معتقدند که اتنا می‌تواند جایگزین مناسبی برای دیگر استیبل‌کوین‌های رایج مانند USDT و USDC شود.
آپتیمیسم (OP)
آپتیمیسم یک راه‌حل لایه دوم برای افزایش مقیاس‌پذیری اتریوم است که هزینه‌های تراکنش را کاهش داده و سرعت انجام تراکنش‌ها را افزایش میدهد. ارزش بازار آن ۲.۴میلیارد دلار است.
ویرچوال پروتکل (VIRTUAL)
توکن ویرچوال (VIRTUAL) یکی از پروژه‌های ترکیبی هوش مصنوعی و بلاک‌چین است که هدف آن ایجاد یک اکوسیستم AI/BASE برای بهینه‌سازی و پردازش داده‌های غیرمتمرکز است. تحلیلگران همچنان به روند صعودی این توکن در آینده امیدوارند و آن را یکی از برترین پروژه‌های مرتبط با هوش مصنوعی در سال‌های آینده می‌دانند. ارزش بازار این پروژه ۲.۴میلیارد دلار است و پذیرش آن در میان سرمایه‌گذاران نهادی درحال افزایش است.
لیدو دائو (LDO)
پروتکل لیدو به کاربران اجازه میدهد که دارایی‌های خود را در شبکه‌های اثبات سهام مانند ارز اتریوم استیک کنند و پاداش بگیرند. ارزش بازار آن ۱.۴میلیارد دلار است.
هلیوم (HNT)
هلیوم یک پروژه بلاک‌چینی برای ایجاد شبکه‌های غیرمتمرکز IoT (اینترنت اشیا) است. ارزش بازار این پروژه ۱.۲میلیارد دلار است.
ژوپیتر (JUP)
توکن ژوپیتر (JUP) یکی از پروژه‌های مهم در اکوسیستم سولانا است که در زمینه دیفای (DeFi) فعالیت می‌کند. ژوپیتر نقش کلیدی در توسعه برنامه‌های کاربردی غیرمتمرکز دارد و به‌عنوان یکی از مهم‌ترین پلتفرم‌های معاملاتی در بلاک‌چین سولانا شناخته می‌شود. ارزش بازار آن ۱.۲میلیارد دلار است و تحلیلگران معتقدند که با ادامه رشد سولانا، ژوپیتر نیز می‌تواند بازدهی خوبی برای سرمایه‌گذاران داشته باشد.
ایرودروم (AERO)
ایرودروم یک پروژه مالی مرتبط با اکوسیستم دیفای است که در زمینه راهکارهای پرداخت غیرمتمرکز فعالیت می‌کند. ارزش بازار آن ۱.۱میلیارد دلار است.
آکاش نتورک (AKT)
آکاش نتورک پروژه‌ای در حوزه هوش مصنوعی است که زیرساخت‌هایی برای پردازش داده‌های غیرمتمرکز ارائه میدهد. ارزش بازار آن ۱.۰میلیارد دلار است.
جیتو (JTO)
جیتو (JTO) یک پروتکل استیکینگ در اکوسیستم سولانا است که هدف آن بهبود بهره‌وری شبکه و افزایش امنیت محسوب می‌شود. توجه سرمایه‌گذاران نهادی به این پروژه باعث افزایش تدریجی قیمت آن شده و انتظار می‌رود که در آینده نزدیک نقش پررنگ‌تری در بخش استیکینگ سولانا ایفا کند. ارزش بازار این پروژه ۰.۶میلیارد دلار است و با رشد پذیرش شبکه سولانا می‌تواند پتانسیل رشد بیشتری داشته باشد.
گرس (GRASS)
توکن گرس (GRASS) یکی دیگر از پروژه‌های مرتبط با هوش مصنوعی و خدمات غیرمتمرکز است که تمرکز آن روی بهینه‌سازی پردازش داده‌ها از طریق فناوری بلاک‌چین قرار دارد. پتانسیل رشد بالای این پروژه در حوزه AI توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌است. ارزش بازار آن ۰.۶میلیارد دلار است و کارشناسان بر این باورند که درصورت افزایش پذیرش فناوری هوش مصنوعی در بلاک‌چین، این پروژه می‌تواند رشد چشمگیری داشته باشد.
ریپل (XRP)
شرکت Grayscale درخواستی را برای تبدیل صندوق ارز ریپل (XRP) به یک ETF در بورس نیویورک (NYSE Arca) ارائه کرده‌است. این صندوق با بیش از ۱۶میلیون دلار دارایی تحت‌مدیریت، یکی از بزرگ‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری ریپل محسوب می‌شود. کوین‌شیرز ویزدام تری و بیتوایز نیز در همین مسیر قدم گذاشته‌اند. این تحول در شرایطی رخ میدهد که SEC تحت‌هدایت مارک یودا درحال تدوین چارچوبی جدید برای تنظیم مقررات صنعت ارز دیجیتال است.
حذف ارز کاردانو از سبد گری اسکیل
در تازه‌ترین تعدیل صندوق سرمایه‌گذاری دیجیتال گری اسکیل (GDLC)، ارز کاردانو (ADA) از این سبد حذف شد. این شرکت با فروش ADA منابع مالی را میان دارایی‌های باقی‌مانده بیت کوین، ارز اتریوم، سولانا و ارز ریپل توزیع کرد. سهم کاردانو در بازنگری قبلی ۱.۶۲٪ بود؛ اما این بار از لیست خارج شد. این تغییر درحالی رخ میدهد که گری اسکیل هم‌زمان با تبدیل تراست بیت‌کوین به ETF اسپات، برای ایجاد ETF اتریوم اسپات نیز درخواست داده‌است.
معیارهای انتخاب ارز توسط گری اسکیل
شرکت گری اسکیل به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین موسسات مدیریت دارایی دیجیتال، در انتخاب ارزهای خود تنها به هیجانات بازار توجه نمی‌کند؛ بلکه بر روندهای بنیادی و نوآوری‌هایی که می‌توانند آینده کریپتو را شکل دهند، تمرکز دارد.
راهکارهای مقیاس‌پذیری لایه دوم (Layer-2 Solutions)
با رشد روزافزون بلاک‌چین‌های لایه اول مانند ارز اتریوم و بیت کوین، مشکل کارمزدهای بالا و سرعت پایین تراکنش‌ها به یک چالش تبدیل شده‌است. ازاین‌رو، پروژه‌های لایه دوم که مقیاس‌پذیری شبکه‌های اصلی را افزایش می‌دهند موردتوجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته‌اند. این راهکارها با پردازش تراکنش‌ها خارج از زنجیره اصلی و سپس ثبت نهایی آن‌ها روی بلاک‌چین، کارایی را افزایش می‌دهند.
رشد بخش دیفای (DeFi – امور مالی غیرمتمرکز)
دیفای همچنان یکی از مهم‌ترین حوزه‌های دنیای کریپتو است که به کاربران امکان میدهد بدون واسطه‌های مالی سنتی، به خدماتی مانند وام‌دهی، استیکینگ و معاملات غیرمتمرکز دسترسی داشته باشند. گری اسکیل به‌دنبال پروژه‌هایی است که در این حوزه رشد پایداری داشته باشند و نوآوری‌های جدیدی ارائه دهند.
پروژه‌های بلاک‌چین مبتنی‌بر هوش مصنوعی (AI-Integrated Blockchain Projects)
هوش مصنوعی و بلاک‌چین درحال هم‌گرایی هستند و پروژه‌هایی که از AI برای بهینه‌سازی قراردادهای هوشمند، امنیت سایبری و خودکارسازی فرایندها استفاده می‌کنند، در لیست گری اسکیل جایگاه ویژه‌ای دارند. این ترکیب باعث افزایش بهره‌وری و ایجاد فرصت‌های جدید در حوزه کریپتو خواهد شد.
زیرساخت‌های پشتیبان رشد بلندمدت (Long-Term Infrastructure Growth)
گری اسکیل تنها به ارزهای محبوب فعلی توجه ندارد؛ بلکه روی پروژه‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کند که زیرساخت‌های حیاتی برای آینده بلاک‌چین فراهم می‌کنند. این شامل پروتکل‌های ذخیره‌سازی غیرمتمرکز، اوراکل‌ها، راهکارهای امنیتی و شبکه‌های ارتباطی بلاک‌چین است که می‌توانند رشد مداوم این صنعت را تضمین کنند. به همین خاطر ارزهایی مانند ارز کاردانو را حذف می‌کند تا انواع کارآمدتر را اضافه کند.
تاثیر سرمایه‌گذاری گری اسکیل بر بازار ارزهای دیجیتال
شرکت گری اسکیل، یکی از بزرگ‌ترین موسسات مدیریت دارایی‌های دیجیتال، تاثیر قابل‌توجهی بر بازار ارزهای دیجیتال دارد. ورود این شرکت به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، به‌ویژه در پروژه‌های کوچک‌تر، می‌تواند منجر به افزایش ناگهانی قیمت آن‌ها شود.
گری اسکیل با ارائه صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوع امکان دسترسی سرمایه‌گذاران سنتی به بازار ارزهای دیجیتال را فراهم کرده‌است. این اقدام نه‌تنها به افزایش پذیرش ارزهای دیجیتال کمک می‌کند، بلکه با جذب سرمایه‌های کلان، نقدینگی بازار را نیز بهبود می‌بخشد. بااین‌حال، تصمیمات سرمایه‌گذاری گری اسکیل می‌تواند نوساناتی در بازار ایجاد کند. برای مثال، پس از تایید صندوق‌های ETF بیت کوین توسط SEC، فروش قابل‌توجهی در بازار رخ داد که منجر به کاهش قیمت بیت کوین شد.
تحلیل آینده سرمایه‌گذاری گری اسکیل
شرکت گری اسکیل، به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین مدیران دارایی‌های دیجیتال، نقش مهمی در شکل‌دهی به آینده سرمایه‌گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال ایفا می‌کند. این شرکت با مدیریت بیش از ۲۲۲,۳۰۰ بیت کوین به ارزش تقریبی ۱۲.۸میلیارد دلار و ارائه ۳۰ محصول سرمایه‌گذاری متنوع، ازجمله ۲۵ صندوق سرمایه‌گذاری و ۴ صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF)، فرصت‌های گسترده‌ای را برای سرمایه‌گذاران فراهم کرده‌است.
در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴، گری اسکیل با افزودن شش آلت‌کوین جدید به فهرست ۲۰ دارایی برتر خود، نشان داد که به‌دنبال شناسایی روندهای نوظهور در بازار ارزهای دیجیتال است. این آلت‌کوین‌ها شامل سویی (SUI)، بیت‌تنسور (TAO)، آپتیمیزم (OP) و هلیوم (HNT) هستند. این انتخاب‌ها نشان‌دهنده تمرکز گری اسکیل بر موضوعاتی مانند هوش مصنوعی غیرمتمرکز و توکنیزه‌کردن دارایی‌های سنتی است.
گری اسکیل همچنین با تمرکز بر پروژه‌های لایه دوم و راهکارهای مقیاس‌پذیری، به‌دنبال حل چالش‌های اساسی بلاک‌چین‌های بزرگ نظیر اتریوم است. این اقدام نشان‌دهنده اهمیت بالای پایداری و کارایی شبکه‌های بلاک‌چین در استراتژی‌های آینده‌نگرانه گری اسکیل است.
سخن پایانی
شرکت گری اسکیل، به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین بازیگران حوزه ارزهای دیجیتال، نقش کلیدی در روندهای بازار ایفا می‌کند. سرمایه‌گذاری‌های این شرکت نه‌تنها به افزایش اعتبار و پذیرش عمومی رمزارزها کمک می‌کند، بلکه می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی به‌وجود آورد. تمرکز گری اسکیل بر پروژه‌های نوظهور، ازجمله راهکارهای لایه دوم، هوش مصنوعی و دیفای، نشان‌دهنده استراتژی آینده‌نگرانه آن است. با افزایش نفوذ موسسات مالی در بازار کریپتو، سرمایه‌گذاران خرد باید تاثیر تصمیمات این شرکت را در تحلیل‌های خود لحاظ کنند؛ چراکه هر حرکت گری اسکیل سیگنالی برای تغییرات احتمالی بازار خواهد بود.
